Современное управление капиталом и частное банковское обслуживание — часть книги д-ра Александра Рессоса Singapore as an International Financial Centre.
Часть E рассматривает управление капиталом в Сингапуре сегодня: архитектуру регулирования, конец банковской тайны для иностранных налоговых целей, семейные офисы, инструменты структурирования и потрясения, проверившие репутацию центра на прочность.
Эта часть входит в книгу д-ра Александра Рессоса Singapore as an International Financial Centre, которая публикуется здесь полностью, раздел за разделом.
Архитектура регулирования: MAS, Закон о банках, SFA, FAA и FSMA
Финансовый центр, управляющий капиталом клиентов из многих стран, продаёт в числе прочего качество своего надзора. Read more Сингапур · Управление капиталомДенежно-кредитное управление Сингапура как интегрированный регулятор
После того как парламент в 1970 году принял Закон о Денежно-кредитном управлении Сингапура, 1 января 1971 года было образовано MAS. Read more Сингапур · Управление капиталомЗакон о банках и частное банковское обслуживание
История Закона о банках длиннее, чем подсказывает его дата. Банковский законопроект впервые внесли в парламент в 1962 году, однако вопросы, связанные с новой валютой, задержали законодательство. Read more Сингапур · Управление капиталомЗакон о ценных бумагах и фьючерсах и услуги на рынках капитала
До 2002 года рынки капитала Сингапура регулировались несколькими законами, в том числе Законом об индустрии ценных бумаг и Законом о фьючерсной торговле. Read more Сингапур · Управление капиталомЗакон о финансовых консультантах
Закон о финансовых консультантах вступил в силу вместе с SFA 1 октября 2002 года. Read more Сингапур · Управление капиталомЗакон о финансовых услугах и рынках 2022 года
К началу 2020-х годов полномочия MAS были разбросаны по множеству законов. Read more Сингапур · Управление капиталомИндивидуальная ответственность и поведение
10 сентября 2020 года MAS выпустило Guidelines on Individual Accountability and Conduct. Они устанавливают пять результатов, которых должны добиваться финансовые учреждения. Read more Сингапур · Управление капиталомАрхитектура регулирования: MAS, Закон о банках, SFA, FAA и FSMA: практические последствия
Для иностранной группы, которая хочет обслуживать состоятельных клиентов из Сингапура, описанная в главе архитектура превращается в ряд конкретных решений. Первое касается правовой формы. Read more Сингапур · Управление капиталомАрхитектура регулирования: MAS, Закон о банках, SFA, FAA и FSMA: сравнение с Женевой и Гонконгом
Швейцарская система, описанная в женевском томе, опирается на Закон о банках, Закон о финансовых учреждениях, Закон о финансовых услугах, Закон о схемах коллективных инвестиций, Закон об инфраструктуре финансового… Read more Сингапур · Управление капиталомАрхитектура регулирования: MAS, Закон о банках, SFA, FAA и FSMA: краткое изложение
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), основанное 1 января 1971 года, постепенно взяло на себя надзор за страхованием, ценными бумагами и эмиссию денег. Сегодня оно одновременно центральный банк и единый… Read more Сингапур · Управление капиталомКонец банковской тайны для иностранных налоговых целей
На протяжении большей части своей новейшей истории Сингапур предлагал иностранным клиентам банковскую конфиденциальность, недоступную для иностранных налоговых органов. Read more Сингапур · Управление капиталомСтандарт ОЭСР 2009 года и обязательство Сингапура
Банковская конфиденциальность в Сингапуре основана на законе. Read more Сингапур · Управление капиталомFATCA и межправительственное соглашение
Решающий внешний импульс пришёл из США. Read more Сингапур · Управление капиталомЕдиный стандарт отчётности
FATCA послужил образцом для многосторонней системы. В 2013 году «Большая двадцатка» поручила ОЭСР разработать единый глобальный стандарт автоматического обмена. Read more Сингапур · Управление капиталомНалоговые преступления как предикатные преступления для отмывания денег
Обмен налоговой информацией касается отношений между государствами. Признание налоговых преступлений предикатными для отмывания денег касается поведения самих банков. Read more Сингапур · Управление капиталомУнаследованные активы и легализация налогового положения клиентов
Каждый финансовый центр, отказавшийся от налоговой тайны, столкнулся с проблемой существующего клиентского портфеля. На счетах, открытых по старым правилам, лежали активы, которые клиенты никогда не декларировали у себя на родине. Read more Сингапур · Управление капиталомКонец банковской тайны для иностранных налоговых целей: практические последствия
В совокупности эти правила означают, что сингапурское финансовое учреждение должно быть способно показать по каждому клиенту, что оно понимает его налоговое резидентство и не имеет оснований подозревать… Read more Сингапур · Управление капиталомКонец банковской тайны для иностранных налоговых целей: сравнение с Женевой
Швейцария и Сингапур перешли один и тот же рубеж с разницей в несколько дней. Read more Сингапур · Управление капиталомКонец банковской тайны для иностранных налоговых целей: краткое изложение
Законная банковская тайна Сингапура по статье 47 Закона о банках в 2009–2018 годах утратила силу в отношении иностранных налоговых органов, хотя по-прежнему защищает клиентов… Read more Сингапур · Управление капиталомСемейные офисы: статьи 13O и 13U и семейный офис одной семьи
На конец 2020 года около 400 семейных офисов одной семьи в Сингапуре пользовались налоговой льготой, предоставленной Денежно-кредитным управлением Сингапура. Read more Сингапур · Управление капиталомПодъём семейного офиса одной семьи
MAS определяет однофамильный офис как организацию, которая управляет капиталом одной семьи или от её имени и полностью принадлежит членам этой семьи или контролируется ими. Read more Сингапур · Управление капиталомРежимы налоговых льгот и их условия
Налоговые льготы Сингапура для фондов образуют семейство из четырёх режимов по Закону о подоходном налоге 1947 года. Read more Сингапур · Управление капиталомОсвобождения от лицензирования и ожидания надзорного органа
Управление фондами — регулируемая деятельность по Закону о ценных бумагах и фьючерсах 2001 года, для которой обычно требуется лицензия на услуги на рынках капитала. Read more Сингапур · Управление капиталомТребования к реальному присутствию, местным расходам и инвестициям
Условие о численности персонала наиболее наглядно выражает требование реального присутствия. Read more Сингапур · Управление капиталомУсиленный контроль после 2023 года
15 августа 2023 года полиция в ходе скоординированных рейдов арестовала десять иностранных граждан. Изъятые, замороженные или подпавшие под запрет на распоряжение активы в итоге составили около 3 млрд сингапурских долларов (S$3 млрд). Read more Сингапур · Управление капиталомПрактические выводы для семей и их консультантов
Выбор между статьёй 13O, статьёй 13OA и статьёй 13U определяется размером активов и существующей структурой. Read more Сингапур · Управление капиталомСемейные офисы: статьи 13O и 13U и семейный офис одной семьи: сравнение с Женевой и Гонконгом
Женевский том описывал город, где семейные офисы выросли из традиции частного банковского обслуживания без какого-либо особого налогового режима. Read more Сингапур · Управление капиталомСемейные офисы: статьи 13O и 13U и семейный офис одной семьи: краткое изложение
Число однофамильных офисов с налоговыми льготами Сингапура выросло примерно с 400 в конце 2020 года до более чем 2000 в конце 2024 года. Их привлекли стабильность, общее право, развитое частное банковское… Read more Сингапур · Управление капиталомТрасты, холдинговые структуры и компания с переменным капиталом
Финансовому центру, который обслуживает семьи и инвесторов, нужны не только банки и управляющие активами. Read more Сингапур · Управление капиталомТрастовое право в Сингапуре
Траст пришёл в Сингапур вместе с английским правом. Read more Сингапур · Управление капиталомЛицензированные трастовые компании
Закон о трастовых компаниях 2005 года регулирует лицензирование и деятельность трастовых компаний в Сингапуре. Read more Сингапур · Управление капиталомЧастные трастовые компании
Частная трастовая компания (PTC) — компания, созданная для того, чтобы выступать доверительным управляющим трастов одной семьи. Read more Сингапур · Управление капиталомКомпания с переменным капиталом
К 2017 году Сингапур стал одним из ведущих центров управления фондами в Азии, однако его управляющие регистрировали многие свои фонды в других юрисдикциях. Read more Сингапур · Управление капиталомХолдинговые компании, налоговые соглашения и реальное присутствие
Частная компания с ответственностью, ограниченной акциями, остаётся самой распространённой структурой в Сингапуре. Read more Сингапур · Управление капиталомТрасты, холдинговые структуры и компания с переменным капиталом: практические выводы
Выбор структуры вытекает из её назначения. Read more Сингапур · Управление капиталомСравнение с Женевой, Гонконгом и Джерси
И Женева, и Сингапур администрируют трасты международных семей, хотя их правовое положение принципиально различается. Read more Сингапур · Управление капиталомТрасты, холдинговые структуры и компания с переменным капиталом: краткое изложение
Сингапур предлагает состоятельным семьям и инвесторам полный набор инструментов структурирования по собственному праву: траст, лицензированную и частную трастовую компанию, компанию с переменным капиталом и… Read more Сингапур · Управление капиталомУправление фондами, внешние управляющие активами и лицензирование
Состоятельная семья, переводящая активы в Сингапур, редко имеет дело только с одним учреждением. Read more Сингапур · Управление капиталомЛицензирование управляющих компаний
Большую часть времени после вступления в силу Закона о ценных бумагах и фьючерсах 2001 года значительная часть отрасли управления фондами в Сингапуре работала без лицензии. Read more Сингапур · Управление капиталомАккредитованные и институциональные инвесторы
Разграничение розничных управляющих и управляющих категории A/I основано на классах инвесторов, определённых в статье 4A Закона о ценных бумагах и фьючерсах. Read more Сингапур · Управление капиталомВнешние управляющие активами и банки-депозитарии
Внешний управляющий активами, которого часто называют независимым управляющим активами, управляет портфелями частных клиентов, не храня их активы у себя. Read more Сингапур · Управление капиталомФункции комплаенса и внешний комплаенс-офицер
MAS ожидает, что у каждого управляющего организация комплаенса будет соответствовать характеру, масштабу и сложности его бизнеса. Read more Сингапур · Управление капиталомУправление фондами, внешние управляющие активами и лицензирование: практические выводы
Клиенту, который доверяет активы сингапурскому управляющему, прежде всего следует выяснить его регуляторный статус. Read more Сингапур · Управление капиталомСравнение со швейцарским режимом для управляющих портфелем
Швейцария поставила независимых управляющих активами под пруденциальный надзор лишь Законом о финансовых учреждениях от 15 июня 2018 года, который вступил в силу 1 января 2020 года вместе с… Read more Сингапур · Управление капиталомУправление фондами, внешние управляющие активами и лицензирование: краткое изложение
Каждой компании, которая ведёт деятельность по управлению фондами в Сингапуре, нужна лицензия на услуги на рынках капитала (CMS licence) по Закону о ценных бумагах и фьючерсах, а после отмены режима регистрации… Read more Сингапур · Управление капиталомУдары по репутации: 1MDB и дело об отмывании денег 2023 года
Финансовый центр живёт доверием людей, которые никогда не станут его проверять. Read more Сингапур · Управление капиталом1MDB и сингапурские банки
Фонд 1Malaysia Development Berhad был создан в 2009 году, в первый год пребывания Наджиба Разака на посту премьер-министра Малайзии, как государственный инвестиционный фонд для содействия экономическому развитию страны. Read more Сингапур · Управление капиталомНадзорные меры Денежно-кредитного управления Сингапура
24 мая 2016 года MAS объявило, что лишает BSI Bank Limited статуса торгового банка (merchant bank) в Сингапуре. Read more Сингапур · Управление капиталомДело об отмывании денег 2023 года
У дела 2023 года была долгая предыстория. Read more Сингапур · Управление капиталомУроки для онбординга и проверки источника благосостояния
Общая черта обоих дел в том, что тревожные сигналы были видны. Read more Сингапур · Управление капиталомРепутация как цель регулирования
Сингапур относится к репутации своего финансового центра как к общественному достоянию, сопоставимому с его валютой или портом. Read more Сингапур · Управление капиталомУдары по репутации: 1MDB и дело об отмывании денег 2023 года: сравнение с Женевой
Дело 1MDB напрямую связывает два центра. Read more Сингапур · Управление капиталомУдары по репутации: 1MDB и дело об отмывании денег 2023 года: краткое изложение
Для вывода более 4,5 млрд долларов США из малайзийского фонда 1MDB использовались частные банки в Сингапуре, чьи клиентские менеджеры переводили крупные суммы для Джо Лоу и его партнёров, несмотря на… Read more