Трасты, холдинговые структуры и компания с переменным капиталом

Читать PDF-версию (4 стр.)

Финансовому центру, который обслуживает семьи и инвесторов, нужны не только банки и управляющие активами. Ему нужны структуры, в которых капитал можно держать, управлять им и передавать по наследству: трасты, отделяющие собственность от выгоды, компании, объединяющие инвестиции и владеющие участиями, и фондовые структуры, позволяющие вкладывать капитал из многих источников в рамках одного мандата. В этой главе описаны структуры, которые сингапурское право предлагает для этих целей сегодня. Она начинается с трастового права, затем обращается к лицензированным трастовым компаниям и частным трастовым компаниям, выступающим доверительными управляющими, рассматривает введённую в 2020 году для инвестиционных фондов компанию с переменным капиталом (VCC) и завершается холдинговой компанией и правилами о налоговых соглашениях и экономическом присутствии, которые сегодня определяют её использование.

История этих инструментов изложена в предыдущих главах. Часть D, глава V описывала, как правительство в 2004 году реформировало трастовое право и Законом о трастовых компаниях 2005 года (Trust Companies Act 2005) поставило трастовые компании под надзор Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS) в рамках продуманной стратегии привлечения частного капитала в город. Глава III этой части рассматривает налоговые льготы для семейных офисов, которые часто опираются на описанные здесь структуры. Настоящая глава берёт право в его состоянии на сентябрь 2026 года и задаётся вопросами: что может каждая структура, чего она стоит с регуляторной точки зрения и где проходят её пределы.

Женевский том даёт показательный контраст. В Женеве администрируется большое число трастов международных семей, хотя в швейцарском праве собственного траста нет, а Федеральный совет в 2023 году отказался от плана его введения.¹ Поэтому швейцарские доверительные управляющие работают с трастами Джерси, Англии или Новой Зеландии, налоговый режим которых в Швейцарии зависит от административной практики. Сингапур же предлагает собственное трастовое право, собственных лицензированных доверительных управляющих и собственную фондовую структуру, и всё это под надзором единого регулятора. Сравнение в конце главы показывает, что каждый центр выигрывает и теряет от своего выбора.

Главное

Трастовое право Сингапура основано на английском праве справедливости, Законе о доверительных управляющих 1967 года (Trustees Act 1967) и реформах 2004 года. Реформы ввели фиксированный предельный срок действия траста в 100 лет, защиту от иностранных правил об обязательной доле наследников и ограниченное право учредителя сохранять за собой инвестиционные функции. Для трастовой деятельности нужна лицензия MAS по Закону о трастовых компаниях 2005 года, минимальный капитал 250 000 сингапурских долларов и не менее двух управляющих-резидентов. Частная трастовая компания, действующая для одной семьи, освобождена от лицензирования при условии, что она привлекает лицензированную трастовую компанию для соблюдения требований ПОД. Компания с переменным капиталом, доступная с января 2020 года, — корпоративная фондовая структура с обособленными субфондами и закрытым для публики реестром участников: к концу 2025 года было учреждено или перерегистрировано в Сингапуре 1406 таких компаний. Сингапурские холдинговые компании пользуются ставкой корпоративного налога 17 %, освобождением дивидендов от налога и соглашениями примерно со 100 юрисдикциями. Однако с 2024 года доходы от отчуждения за рубежом облагаются налогом, если у холдинговой компании нет экономического присутствия в Сингапуре.

Примечания

Ressos, Genève, place financière internationale, часть E, глава V, раздел «Trusts et fondations : la fiscalité d’instruments étrangers»: консультация открыта 12 января 2022 г. на основании мотиона 18.3383, Федеральный совет отказался от проекта 15 сентября 2023 г., парламент снял мотион с рассмотрения 12 декабря 2023 г. и 27 февраля 2024 г. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.

Русский

Контакты

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я являюсь Of Counsel в KGP Legal LLC в Сингапуре и работаю с международной клиентурой: успешными предпринимателями и их семьями, независимыми управляющими активами, сырьевыми трейдинговыми компаниями и другими коммерческими клиентами. Я адвокат в Германии и Швейцарии, а также допущен к практике в качестве солиситора в Англии и Уэльсе и в Гонконге. Я делю своё время между Цугом в Швейцарии, Сингапуром и Гонконгом. С 2017 года я консультировал международных клиентов более чем по 700 проектам в сфере криптоактивов и цифровых активов. У меня также обширный опыт трансграничных судебных и арбитражных разбирательств в Сингапуре, Гонконге и на других рынках Юго-Восточной Азии и Большого Китая.

Я работаю в ключевых финансовых центрах Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Швейцарии. Особое внимание я уделяю защите активов, международному налоговому и наследственному планированию, а также трастам, администрированию компаний и другим фидуциарным услугам. Мой принцип: быть доверенным советником, который тесно работает со своими клиентами и помогает им достигать их коммерческих целей.

Все консультации по праву Сингапура предоставляются через KGP Legal LLC, авторитетную и надлежащим образом лицензированную сингапурскую фирму advocates and solicitors.

KGP Legal LLC — юридическая фирма среднего размера в Сингапуре, способная оказывать полный спектр юридических услуг и услуг по корпоративному администрированию. Если вам нужна дополнительная информация, пожалуйста, свяжитесь со мной напрямую по адресу [email protected].

Связаться со мной →

Статьи и аналитика

Создаёте или расширяете бизнес в Сингапуре?

Редактор SingaporeIQ — Dr Alexander Ressos, международный юрист в области бизнеса. Его местный опыт в Сингапуре превышает 15 лет: как постоянного жителя (permanent resident), как зарегистрированного в Сингапуре иностранного юриста (registered foreign lawyer) и как управляющего партнёра сингапурской иностранной юридической практики (foreign law practice). Помимо значительного опыта в трансграничных инвестициях и сделках, в работе с частными клиентами категории UHNWI и в вопросах санкций и экспортного контроля, Dr Ressos обладает обширным опытом в трансграничном бизнесе и в проектах в сфере криптоактивов и цифровых активов в Сингапуре. Этот опыт накоплен в более чем 700 проектах с 2017 года.

Если вы планируете регистрацию компании, инвестицию, холдинговую структуру или выход на рынок через Сингапур, вы можете связаться с Dr Ressos напрямую по адресу [email protected]. Консультации по праву Сингапура предоставляет KGP Legal LLC, лицензированная сингапурская фирма advocates and solicitors. Как сингапурская юридическая фирма, KGP Legal LLC в силу Legal Profession Act 1966 вправе консультировать по праву Сингапура и представлять клиентов в судах Сингапура; иностранным юридическим фирмам с офисом в Сингапуре (foreign law practices) по общему правилу не разрешено ни то, ни другое. Dr Ressos и его команда содействуют в получении полного спектра юридических услуг, услуг в области комплаенса и администрирования компаний в Сингапуре. Сюда входят регистрация компаний, корпоративные сделки, коммерческие договоры, криптоактивы и цифровые активы, финансовое регулирование и разрешение споров, в том числе судебные разбирательства в судах Сингапура. О юридических, налоговых и фидуциарных услугах в Швейцарии читайте на сайте helveticaregister.com.