Семейные офисы: статьи 13O и 13U и семейный офис одной семьи: сравнение с Женевой и Гонконгом
Женева: унаследованная экосистема без особого режима
Женевский том описывал город, где семейные офисы выросли из традиции частного банковского обслуживания (private banking) без какого-либо особого налогового режима. По швейцарскому федеральному праву лицам, которые управляют исключительно активами лиц, связанных с ними экономически или семейными узами, не нужна лицензия управляющего портфелем. Это освобождение не снимает с них обязанностей в сфере ПОД, если они действуют как финансовые посредники. В исследовании Университета Санкт-Галлена, опубликованном в июне 2024 года, приводилась оценка: в Швейцарии от 250 до 300 семейных офисов одной семьи.1
Различия поучительны. Сингапур освобождает фонд семейного офиса от налога при выполнении условий и ведёт счёт офисам, которые получают льготу. Швейцария применяет обычное налогообложение и не знает, сколько таких офисов существует. Налоговый инструмент Женевы для состоятельных иностранцев — налогообложение по расходам (паушальное налогообложение), доступное физическим лицам, которые не работают в Швейцарии. Минимальная база в Женеве составляет 400 000 франков.2 Сингапурская льгота привязана к инвестиционной структуре. Женевская — к самому человеку и его потреблению. Первая вознаграждает деятельность в финансовом центре, вторая — проживание.
В Женеве нет и механизма, которым Сингапур обязывает семейные офисы обслуживаться в местных банках, нанимать местных сотрудников и инвестировать на месте. Её преимущество — экосистема, которую семьи застают уже готовой: банки-депозитарии, доверительные управляющие, юристы и налоговые консультанты в нескольких кварталах друг от друга. Сингапур выстроил сопоставимую экосистему за два десятилетия, отчасти за счёт того, что условия льготы сами создавали спрос на эти услуги.
Гонконг: конкурирующая льгота
Гонконг ответил на успех Сингапура собственным режимом. Ордонанс 2023 года о внесении изменений в налоговое законодательство (налоговые льготы для семейных инвестиционных холдинговых структур) (Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023), вступивший в силу 19 мая 2023 года, устанавливает нулевую ставку налога на прибыль по квалифицирующим операциям за налоговые годы, начинающиеся 1 апреля 2022 года или позднее. Структурой должен управлять отвечающий требованиям семейный офис одной семьи, а определённые активы должны составлять не менее 240 млн гонконгских долларов. В Гонконге у неё должно быть не менее двух квалифицированных штатных сотрудников и операционные расходы не менее 2 млн гонконгских долларов, а членам семьи должно принадлежать не менее 95 % бенефициарного интереса.3
В пересчёте на сингапурские доллары гонконгский порог находится между двумя сингапурскими уровнями.4 Требования к реальному присутствию там мягче: нет условий о специалисте не из числа членов семьи, о вложении капитала на месте и о счёте в частном банке. В октябре 2025 года MAS отметило, что Гонконг объявил о пересмотре собственных режимов для семейных офисов.5 Сравнение показывает, что сингапурские условия выходят за рамки налогового конструирования. В них выражена политика вовлечения семейного офиса в местную экономику и в надзорный периметр местных банков. Часть K, глава III продолжает сравнение с Гонконгом, Дубаем и европейскими центрами.
В цифрах
Семейные офисы одной семьи с налоговыми льготами: около 400 на конец 2020 года, около 1400 на конец 2023 года, более 2000 на конец 2024 и 2025 годов. Местные жители, занятые в офисах с льготами: более 1700 на конец 2023 года, около 2200 в феврале 2025 года. Минимальный объём установленных инвестиций для фондов семейных офисов: 20 млн сингапурских долларов (статьи 13O и 13OA), 50 млн сингапурских долларов (статья 13U). Инвестиционные специалисты: два (13O/13OA) или три (13U), минимум один не из членов семьи, каждый с доходом более 3500 сингапурских долларов в месяц. Минимальные местные расходы: 200 000, 500 000 сингапурских долларов или 1 млн сингапурских долларов в зависимости от размера фонда. Вложение капитала: меньшая из величин — 10 % или 10 млн сингапурских долларов. Срок действия режимов: до 31 декабря 2029 года. Групповое освобождение (class exemption): действует с 15 июня 2026 года, переходный период до 15 июня 2027 года, уведомление в течение 14 дней, ежегодный отчёт в течение четырёх месяцев. Global Investor Programme, вариант C: 200 млн сингапурских долларов в управлении, 50 млн сингапурских долларов вложено в Сингапуре. Дело об отмывании денег 2023 года: активы около 3 млрд сингапурских долларов, шесть фондов семейных офисов с льготами, связанных с осуждёнными или их супругами, штрафы на общую сумму 27,45 млн сингапурских долларов в отношении девяти финансовых учреждений 4 июля 2025 года. Заявления по статьям 13O и 13U за три года до ноября 2025 года: около 1300, из них отклонено около 3 %.
Примечания
- Ressos, Genève, place financière internationale, часть E, глава VII, о ст. 2 абз. 2 лит. a швейцарского Закона о финансовых учреждениях (LEFin), со ссылкой на Schellenberg Wittmer, «Nouvelles règles pour trustees et family offices», январь 2020 г.; Ressos, Genève, place financière internationale, часть E, глава VII, со ссылкой на University of St Gallen, Institute of Banking and Finance, Swiss Single Family Offices, 4 июня 2024 г.: по данным Swiss Single Family Office Association, в Швейцарии от 250 до 300 семейных офисов одной семьи. ↩
- Ressos, Genève, place financière internationale, часть E, глава V, со ссылкой на État de Genève, «L’imposition d’après la dépense», ge.ch: минимальная база в Женеве — 400 000 франков. ↩
- Inland Revenue Department of Hong Kong, «Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles», ird.gov.hk (дата обращения: ноябрь 2026 г.). ↩
- Пересчёт 240 млн гонконгских долларов по курсу 2026 года (примерно 40 млн сингапурских долларов). ↩
- MAS, письменный ответ от 14 октября 2025 г. на запрос He Ting Ru, см. выше. ↩
Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.