Почему швейцарской или сингапурской компании нужно читать MiCA

Читать PDF-версию (3 стр.)

Ни Швейцария, ни Сингапур не входят в Европейский союз, однако почти у каждого бизнеса в сфере цифровых активов, созданного в Цуге или Сингапуре, есть клиенты, контрагенты или держатели токенов в Союзе. Регламент (ЕС) 2023/1114 о рынках криптоактивов, повсеместно называемый MiCA, — первый полноценный режим лицензирования услуг в сфере криптоактивов на рынке с населением 450 млн человек. Он распространяется на всех, кто предлагает криптоактивы публике в Союзе, добивается их допуска к торгам на площадке Союза или оказывает услуги в сфере криптоактивов «в пределах Союза». С 1 июля 2026 года он применяется без переходных послаблений. Швейцарская биржа, принимающая немецких розничных клиентов, сингапурский кастодиан с отделом продаж в Париже и фонд из Цуга, разместивший свой токен на нидерландской площадке, — все они должны выяснить, распространяется ли на них MiCA.¹

Практический интерес двоякий. Во-первых, MiCA определяет, чего швейцарские и сингапурские компании не могут делать из своей страны. Для поставщиков услуг в сфере криптоактивов (CASP) нет режима эквивалентности для третьих стран, нет паспорта для швейцарской или сингапурской лицензии, а исключение для обращения по инициативе клиента (reverse solicitation) узкое. Для доступа на рынок Союза нужна компания в Союзе. Во-вторых, MiCA стал эталонным текстом. Его читают FINMA и MAS, на него ссылаются Базельский комитет и Совет по финансовой стабильности (FSB), а клиенты спрашивают, почему Швейцария или Сингапур что-то делают иначе. Швейцарскому и сингапурскому практику нужно знать MiCA достаточно хорошо, чтобы отвечать на такие вопросы и решать, когда дочерняя компания в Союзе окупает свои издержки.

В этой главе изложены сфера действия и архитектура MiCA, лицензия CASP, разделы о стейблкоинах, режим white paper и переходные периоды, закончившиеся 1 июля 2026 года. Затем рассматриваются вопросы, важные для швейцарской или сингапурской базы: граница обращения по инициативе клиента, дочерняя компания в ЕС, Лихтенштейн как мост в ЕЭЗ и DAC8 как дополнительный уровень налоговой отчётности. Глава завершается трёхсторонним сравнением MiCA, швейцарского и сингапурского права.

Примечания

Regulation (EU) 2023/1114 of the European Parliament and of the Council of 31 May 2023 on markets in crypto-assets, ст. 149: вступление в силу на двадцатый день после опубликования в Официальном журнале, общее применение с 30 декабря 2024 г., разделы III и IV — с 30 июня 2024 г. Ст. 143(3): действующие поставщики могут продолжать работу по национальному праву не позднее чем до 1 июля 2026 г. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.

Русский

Контакты

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я являюсь Of Counsel в KGP Legal LLC в Сингапуре и работаю с международной клиентурой: успешными предпринимателями и их семьями, независимыми управляющими активами, сырьевыми трейдинговыми компаниями и другими коммерческими клиентами. Я адвокат в Германии и Швейцарии, а также допущен к практике в качестве солиситора в Англии и Уэльсе и в Гонконге. Я делю своё время между Цугом в Швейцарии, Сингапуром и Гонконгом. С 2017 года я консультировал международных клиентов более чем по 700 проектам в сфере криптоактивов и цифровых активов. У меня также обширный опыт трансграничных судебных и арбитражных разбирательств в Сингапуре, Гонконге и на других рынках Юго-Восточной Азии и Большого Китая.

Я работаю в ключевых финансовых центрах Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Швейцарии. Особое внимание я уделяю защите активов, международному налоговому и наследственному планированию, а также трастам, администрированию компаний и другим фидуциарным услугам. Мой принцип: быть доверенным советником, который тесно работает со своими клиентами и помогает им достигать их коммерческих целей.

Все консультации по праву Сингапура предоставляются через KGP Legal LLC, авторитетную и надлежащим образом лицензированную сингапурскую фирму advocates and solicitors.

KGP Legal LLC — юридическая фирма среднего размера в Сингапуре, способная оказывать полный спектр юридических услуг и услуг по корпоративному администрированию. Если вам нужна дополнительная информация, пожалуйста, свяжитесь со мной напрямую по адресу [email protected].

Связаться со мной →

Статьи и аналитика

Создаёте или расширяете бизнес в Сингапуре?

Редактор SingaporeIQ — Dr Alexander Ressos, международный юрист в области бизнеса. Его местный опыт в Сингапуре превышает 15 лет: как постоянного жителя (permanent resident), как зарегистрированного в Сингапуре иностранного юриста (registered foreign lawyer) и как управляющего партнёра сингапурской иностранной юридической практики (foreign law practice). Помимо значительного опыта в трансграничных инвестициях и сделках, в работе с частными клиентами категории UHNWI и в вопросах санкций и экспортного контроля, Dr Ressos обладает обширным опытом в трансграничном бизнесе и в проектах в сфере криптоактивов и цифровых активов в Сингапуре. Этот опыт накоплен в более чем 700 проектах с 2017 года.

Если вы планируете регистрацию компании, инвестицию, холдинговую структуру или выход на рынок через Сингапур, вы можете связаться с Dr Ressos напрямую по адресу [email protected]. Консультации по праву Сингапура предоставляет KGP Legal LLC, лицензированная сингапурская фирма advocates and solicitors. Как сингапурская юридическая фирма, KGP Legal LLC в силу Legal Profession Act 1966 вправе консультировать по праву Сингапура и представлять клиентов в судах Сингапура; иностранным юридическим фирмам с офисом в Сингапуре (foreign law practices) по общему правилу не разрешено ни то, ни другое. Dr Ressos и его команда содействуют в получении полного спектра юридических услуг, услуг в области комплаенса и администрирования компаний в Сингапуре. Сюда входят регистрация компаний, корпоративные сделки, коммерческие договоры, криптоактивы и цифровые активы, финансовое регулирование и разрешение споров, в том числе судебные разбирательства в судах Сингапура. О юридических, налоговых и фидуциарных услугах в Швейцарии читайте на сайте helveticaregister.com.