Сингапурский семейный офис со швейцарскими членами семьи
Волна семейных офисов 2019–2023 годов привела в Сингапур несколько сотен семейных офисов одной семьи (single family office), использующих льготы статей 13O и 13U, и у многих из них значительная доля цифровых активов.1 Ужесточение 2023 года после дела об отмывании 3 млрд сингапурских долларов повысило минимальный размер фонда до 20 млн сингапурских долларов и потребовало для уровня статьи 13U как минимум одного инвестиционного специалиста не из числа членов семьи. Оно ввело требование местных инвестиций не менее 10 % или 10 млн сингапурских долларов и требование о деловых расходах по ступенчатой шкале. Кроме того, оно добавило усиленную проверку источника благосостояния семьи в рамках ПОД.2 Цифровые активы, которые держит фондовая структура семейного офиса, считаются установленными инвестициями (designated investments) лишь в пределах, рассмотренных в главе VI. На практике Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) требует от семейных офисов со значительной долей криптоактивов подтвердить хранение у лицензированного кастодиана и наличие документированной политики оценки.
Сингапурский семейный офис, у которого есть члены семьи — резиденты Швейцарии, сталкивается с описанными выше швейцарскими правилами отнесения. Член семьи — резидент Швейцарии, являющийся акционером сингапурской фондовой структуры, платит в Швейцарии налог с полученных дивидендов и налог на имущество со стоимости акций. Если структура — VCC, которая ничего не распределяет, ежегодная нагрузка швейцарского члена семьи сводится к налогу на имущество со стоимости акций, которую налоговая администрация Цуга оценивает по чистой стоимости активов. Если структура — траст, в котором швейцарский член семьи является дискреционным бенефициаром, а учредитель на момент учреждения не был резидентом Швейцарии, то до распределения у швейцарского члена семьи налоговой нагрузки нет. Именно эту структуру предпочитает большинство швейцарских членов сингапурских семей.3
Трансграничный взгляд
Швейцарской семье, которая рассматривает сингапурский семейный офис, следует разделить два вопроса. Первый — нужно ли управлять цифровыми активами семьи из Сингапура. Это вопрос о том, где находится инвестиционная команда, и о льготах. Для семьи с деловыми интересами в Азии ответ часто положительный. Второй — должны ли члены семьи — резиденты Швейцарии владеть сингапурской структурой напрямую. Здесь ответ почти всегда отрицательный, поскольку через них до структуры дотягиваются швейцарский налог на имущество и налогообложение дивидендов. Обычное решение — сингапурский траст, учреждённый до возникновения швейцарского резидентства или членом семьи, не являющимся резидентом Швейцарии, который владеет VCC, а швейцарские члены семьи выступают дискреционными бенефициарами. Такая схема должна быть создана до переезда швейцарских членов семьи, поскольку траст, учреждённый резидентом Швейцарии, относится к учредителю.
Примечания
- MAS, ответы на парламентские запросы о числе семейных офисов одной семьи, получивших налоговые льготы (около 1100 на конец 2022 г.; около 1650 на конец 2023 г.; около 2000 на конец 2024 г.). Часть M, глава V. ↩
- MAS, Circular FDD Cir 09/2023 от 5 июля 2023 г., «Revised Conditions for Section 13O and 13U Tax Incentive Schemes for Family Offices»; MAS, консультация об обязательной системе ПОД для семейных офисов одной семьи от 31 июля 2023 г. и ответ по её итогам. Часть L, глава V, и часть M, глава V. ↩
- Циркуляр SSK № 30 от 22 августа 2007 г., раздел 5.2.3 (безотзывные дискреционные трасты: до распределения активы не относятся к бенефициарам, если учредитель на момент учреждения не был резидентом Швейцарии). Часть G, глава II. ↩
Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.