Швейцария: надзор и политика

Читать PDF-версию (5 стр.)

Швейцарская служба надзора за финансовыми рынками (FINMA)

Единый надзорный орган для банков, страховщиков, фирм по ценным бумагам, управляющих фондами, управляющих портфелями (через надзорные организации, AO), инфраструктур финансового рынка, а для целей ПОД — и для финансовых посредников, находящихся под её прямым надзором. Финтех-отдел FINMA рассматривает запросы о квалификации токенов и бизнес-моделей по Руководству FINMA по ICO и служит первой точкой контакта для бизнеса в сфере цифровых активов.¹ Подход: письменный запрос через онлайн-форму FINMA с минимальным набором сведений, перечисленных в приложении к Руководству по ICO, а затем, если FINMA согласится, встреча. За рассмотрение запросов и заявок на лицензию FINMA взимает почасовую плату. Она не даёт неформальных устных разъяснений, на которые можно было бы положиться, не комментирует гипотетические структуры и ожидает, что юрист заявителя проведёт квалификацию ещё до обращения. Правоприменением занимается отдельное подразделение. Его первое письмо фирме — обычно запрос информации по ст. 29 FINMAG, отвечать на который следует вместе с юристом.

Швейцарский национальный банк (SNB)

Центральный банк, отвечающий за денежно-кредитную политику, финансовую стабильность и наблюдение за системно значимыми платёжными системами. Для цифровых активов он важен своими пилотными проектами оптовой цифровой валюты центрального банка (Helvetia) совместно с SIX Digital Exchange, заявлениями о стейблкоинах и ролью в наблюдении за SDX как инфраструктурой финансового рынка.² Подход: SNB не работает с отдельными фирмами, кроме операторов инфраструктуры и участников пилотных проектов. Практикующие юристы читают его публикации.

Государственный секретариат по международным финансовым вопросам (SIF)

Подразделение Федерального департамента финансов, отвечающее за политику и законодательство в области финансовых рынков. SIF подготовил Закон о DLT и доклады Федерального совета о стейблкоинах и DeFi, а также формирует позицию Швейцарии по криптовопросам в ФАТФ, FSB и ОЭСР.³ Подход: через консультации по законопроектам, отраслевые объединения, а для значимых участников рынка — через прямой диалог. SIF не толкует действующее право применительно к отдельным случаям.

Государственный секретариат по экономическим вопросам (SECO)

Орган, отвечающий за применение санкций и экспортный контроль. SECO публикует швейцарские санкционные списки, применяет Постановление по Украине, включая его положения о криптоуслугах для российских лиц, и выдаёт разрешения и исключения.⁴ Подход: письменные запросы в санкционное подразделение о толковании конкретных запретов. SECO отвечает на них письменно в течение нескольких недель. Он ожидает, что заявитель точно укажет норму и факты, и не одобряет сделки в общих выражениях.

Федеральное управление надзора за фондами (ESA)

Входит в Федеральный департамент внутренних дел и надзирает за фондами национального или международного масштаба, к которым относятся почти все фонды протоколов в Цуге. По запросу ESA проверяет учредительный акт и регламент до учреждения, утверждает изменения цели и получает годовые отчёты и отчётность.⁵ Подход: запрос о предварительной проверке с проектом учредительного акта, регламентом и описанием планируемой деятельности, включая токен и его связь с фондом. ESA прагматично относится к цифровым активам, но твёрдо стоит на запрете сделок с заинтересованностью и правиле о недопустимости распределений.

Примечания

1. FINMAG, ст. 4 и сл.; организация FINMA и её финтех-отдел описаны в части C, глава VII, а процедура запросов — в части E, глава XII. ↩
2. Закон о Национальном банке от 3 октября 2003 г. (NBG/NBA, SR 951.11), ст. 5 и ст. 19 и сл.; программа Helvetia описана в части E, глава XI. ↩
3. Доклады Федерального совета от 14 декабря 2018 г. (DLT), 2022 г. (DeFi) и работа по стейблкоинам описаны в части C, главы V и VI. ↩
4. Закон об эмбарго от 22 марта 2002 г. (EmbG/EmbA, SR 946.231); Постановление о мерах в связи с ситуацией на Украине (SR 946.231.176.72); см. часть F, глава VII. ↩
5. ZGB, ст. 84; практика ESA в отношении фондов протоколов описана в части P, глава II. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.