Трансграничное предложение долей в фондах

Читать PDF-версию (4 стр.)

Фонд, созданный в одном хабе, часто продаётся инвесторам в другом. Сингапурская VCC, предлагаемая швейцарским инвесторам, по швейцарскому праву является иностранной схемой коллективных инвестиций. После реформы FIDLEG её можно предлагать квалифицированным инвесторам в Швейцарии без одобрения FINMA, без швейцарского представителя и без платёжного агента. Исключение — случаи, когда среди квалифицированных инвесторов есть состоятельные розничные клиенты, отказавшиеся от защиты: тогда нужно назначить представителя и платёжного агента.¹ Само предложение является финансовой услугой по FIDLEG. Поэтому сингапурский управляющий или его швейцарский дистрибьютор должны соблюдать правила поведения, включая сегментацию клиентов и информационные обязанности. Консультанты сингапурского управляющего по работе с клиентами должны быть внесены в швейцарский реестр консультантов, если только сам управляющий не находится под пруденциальным надзором и не обслуживает исключительно профессиональных клиентов.²

Швейцарский L-QIF, предлагаемый сингапурским инвесторам, является схемой коллективных инвестиций по Закону о ценных бумагах и фьючерсах (Securities and Futures Act, SFA). Без разрешения или признания его можно предлагать институциональным инвесторам по статье 304 либо как ограниченную схему аккредитованным инвесторам по статье 305 — с уведомлением Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS) и информационным меморандумом, содержащим предписанные заявления.³ Рекламировать такое предложение нельзя, а лицо, которое делает его в Сингапуре, должно иметь лицензию на услуги на рынках капитала (CMS licence) для операций с продуктами рынков капитала, если оно не освобождено. На практике швейцарская управляющая компания фонда заключает договор с лицензированным в Сингапуре агентом по размещению либо предложение делает по собственной лицензии сингапурский управляющий, который консультирует L-QIF.

Примечания

KAG, SR 951.31, ст. 120 абз. 1 (одобрение требуется только для предложения неквалифицированным инвесторам) и абз. 4 (представитель и платёжный агент обязательны, если иностранные фонды предлагаются состоятельным розничным клиентам, отказавшимся от защиты по ст. 5 FIDLEG); FIDLEG, SR 950.1, ст. 3 лит. g (определение «предложения»). Часть E, глава VI. ↩
FIDLEG, SR 950.1, ст. 4 (сегментация клиентов), 8 (информационные обязанности) и 28–30 (реестр консультантов по работе с клиентами; освобождение по ст. 28 абз. 2 для иностранных учреждений под пруденциальным надзором, обслуживающих только профессиональных и институциональных клиентов). Часть E, глава IV. ↩
Securities and Futures Act 2001, s. 304 (предложения институциональным инвесторам) и s. 305 (ограниченные схемы, предлагаемые аккредитованным и некоторым другим инвесторам; уведомление MAS и включение в перечень ограниченных схем). Часть K, глава IV. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.

Русский

Контакты

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я являюсь Of Counsel в KGP Legal LLC в Сингапуре и работаю с международной клиентурой: успешными предпринимателями и их семьями, независимыми управляющими активами, сырьевыми трейдинговыми компаниями и другими коммерческими клиентами. Я адвокат в Германии и Швейцарии, а также допущен к практике в качестве солиситора в Англии и Уэльсе и в Гонконге. Я делю своё время между Цугом в Швейцарии, Сингапуром и Гонконгом. С 2017 года я консультировал международных клиентов более чем по 700 проектам в сфере криптоактивов и цифровых активов. У меня также обширный опыт трансграничных судебных и арбитражных разбирательств в Сингапуре, Гонконге и на других рынках Юго-Восточной Азии и Большого Китая.

Я работаю в ключевых финансовых центрах Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Швейцарии. Особое внимание я уделяю защите активов, международному налоговому и наследственному планированию, а также трастам, администрированию компаний и другим фидуциарным услугам. Мой принцип: быть доверенным советником, который тесно работает со своими клиентами и помогает им достигать их коммерческих целей.

Все консультации по праву Сингапура предоставляются через KGP Legal LLC, авторитетную и надлежащим образом лицензированную сингапурскую фирму advocates and solicitors.

KGP Legal LLC — юридическая фирма среднего размера в Сингапуре, способная оказывать полный спектр юридических услуг и услуг по корпоративному администрированию. Если вам нужна дополнительная информация, пожалуйста, свяжитесь со мной напрямую по адресу [email protected].

Связаться со мной →

Статьи и аналитика

Создаёте или расширяете бизнес в Сингапуре?

Редактор SingaporeIQ — Dr Alexander Ressos, международный юрист в области бизнеса. Его местный опыт в Сингапуре превышает 15 лет: как постоянного жителя (permanent resident), как зарегистрированного в Сингапуре иностранного юриста (registered foreign lawyer) и как управляющего партнёра сингапурской иностранной юридической практики (foreign law practice). Помимо значительного опыта в трансграничных инвестициях и сделках, в работе с частными клиентами категории UHNWI и в вопросах санкций и экспортного контроля, Dr Ressos обладает обширным опытом в трансграничном бизнесе и в проектах в сфере криптоактивов и цифровых активов в Сингапуре. Этот опыт накоплен в более чем 700 проектах с 2017 года.

Если вы планируете регистрацию компании, инвестицию, холдинговую структуру или выход на рынок через Сингапур, вы можете связаться с Dr Ressos напрямую по адресу [email protected]. Консультации по праву Сингапура предоставляет KGP Legal LLC, лицензированная сингапурская фирма advocates and solicitors. Как сингапурская юридическая фирма, KGP Legal LLC в силу Legal Profession Act 1966 вправе консультировать по праву Сингапура и представлять клиентов в судах Сингапура; иностранным юридическим фирмам с офисом в Сингапуре (foreign law practices) по общему правилу не разрешено ни то, ни другое. Dr Ressos и его команда содействуют в получении полного спектра юридических услуг, услуг в области комплаенса и администрирования компаний в Сингапуре. Сюда входят регистрация компаний, корпоративные сделки, коммерческие договоры, криптоактивы и цифровые активы, финансовое регулирование и разрешение споров, в том числе судебные разбирательства в судах Сингапура. О юридических, налоговых и фидуциарных услугах в Швейцарии читайте на сайте helveticaregister.com.