Модель региональной штаб-квартиры

Читать PDF-версию (10 стр.)

Функция региональной штаб-квартиры

Региональная штаб-квартира находится между глобальным головным офисом группы и её операционными дочерними компаниями в отдельных странах. Она определяет стратегию для региона, распределяет капитал, управляет казначейством, координирует закупки и логистику и контролирует комплаенс. Часто она оказывает национальным компаниям общие услуги, например в области бухгалтерского учёта, управления персоналом и информационных технологий. Во многих группах ей также принадлежат акции этих компаний, так что региональная штаб-квартира становится холдинговой компанией для региона.

Когда в июне 2006 года правительство вручало группе компаний награды за размещение штаб-квартир, оно описало эти функции в выражениях, которые не утратили силы. Штаб-квартиры обеспечивали стратегический контроль, принятие решений и общие услуги, а многие из них выполняли также виды деятельности с более высокой добавленной стоимостью: исследования и разработки, управление интеллектуальной собственностью и установление глобальных стандартов.¹ Это определение важно для дальнейшего изложения. Региональная штаб-квартира — это место, где принимаются решения, где живут люди, которые их принимают, и где нередко отражается прибыль региона.

Истоки политики

Совет по экономическому развитию (EDB), созданный 1 августа 1961 года и рассмотренный в главе C.III, начал привлекать функции штаб-квартир после рецессии середины 1980-х годов, показавшей пределы стратегии, построенной только на обрабатывающей промышленности.² Стимул для операционных штаб-квартир (Operational Headquarters), введённый в 1986 году, предлагал льготную ставку налога 10 % на доход от квалифицируемых услуг, которые региональный офис оказывал связанным компаниям в регионе.³ В 2003 году Совет ввёл ещё две программы: статус региональной штаб-квартиры (Regional Headquarters award) со льготной ставкой 15 % и статус международной штаб-квартиры (International Headquarters award).⁴ Объём льгот зависел от круга функций и числа руководящих сотрудников, работающих в Сингапуре. Позднее статусы штаб-квартир были включены в стимул для развития и расширения (Development and Expansion Incentive).⁵

Стратегия ставила количественные цели. В 2006 году более 60 % из примерно 7000 многонациональных компаний в Сингапуре создали функции штаб-квартиры для региональных или глобальных операций. Совет стремился к 2010 году привлечь 500 региональных и международных штаб-квартир мирового класса. Около 385 компаний к тому времени уже участвовали в его программе для штаб-квартир.⁶ Эти цифры показывают, что политика в отношении штаб-квартир была зрелой уже двадцать лет назад. Они показывают и её метод: компании отбирались поодиночке, и стимул согласовывался с каждой из них.

Сколько штаб-квартир?

Официального реестра региональных штаб-квартир нет, поскольку вне программ стимулирования у этого понятия нет юридического определения. Чаще всего приводится цифра из исследования EY 2019 года, по оценке которого в Сингапуре находится около 4200 региональных штаб-квартир. Совет по экономическому развитию использовал эту цифру в собственных публикациях.⁷ В более поздних заявлениях Совета используется другой показатель. В них говорится, что в 2013–2023 годах в Сингапуре было завершено больше проектов региональных штаб-квартир, чем где-либо ещё в Азиатско-Тихоокеанском регионе.⁸ Совет также называет город самым популярным направлением для региональных штаб-квартир в Азии.⁹

Разницу между двумя показателями следует иметь в виду. Подсчёт штаб-квартир на определённую дату включает офисы, существующие десятилетиями. Подсчёт завершённых проектов измеряет новые появления и расширения за период. Ни одна из цифр не говорит, сколько людей работает в этих офисах и какую часть прибыли региона они отражают. Тем не менее порядок величины ясен: несколько тысяч региональных офисов, в том числе Amazon, 3M, Dyson и Unilever, присутствие которых Совет приводит как доказательство привлекательности города.¹⁰

Почему Сингапур?

Опросы руководителей и официальные заявления дают в целом один и тот же перечень причин. Первая — транспортная связанность. Совет указывает на сообщение более чем со 170 городами через примерно 100 авиакомпаний, что позволяет региональному руководителю посетить большинство столиц Юго-Восточной Азии и вернуться в тот же день.¹¹ Вторая — кадры. Региональной штаб-квартире нужны люди, способные работать в нескольких странах и на нескольких языках. Сингапур сочетает местную рабочую силу, получившую образование на английском языке, с иммиграционным режимом, допускающим иностранных специалистов, о чём рассказывает глава J.IV. Третья — правовая определённость. Группа, владеющая региональными дочерними компаниями через сингапурскую компанию, может полагаться на суды и арбитражные институты, которые применяют право английского происхождения на английском языке; этому посвящена часть F.

Четвёртая причина — налоги. Сингапур облагает компании по единой ставке 17 % от налогооблагаемого дохода, которая одинаково применяется к местным и иностранным компаниям.¹² Прирост капитала, как правило, не облагается, а дивиденды, полученные из-за рубежа, могут освобождаться от налога при соблюдении условий Закона о подоходном налоге.¹³ Многие штаб-квартиры также пользовались льготными ставками по программам стимулирования. Пятая причина менее осязаема. Сингапур воспринимается как стабильное, чистое и безопасное место. В Индексе восприятия коррупции за 2025 год он занял третье место из 182 стран с 84 баллами.¹⁴ Для компании, которой приходится управлять операциями в странах с гораздо более низкими оценками, размещение регионального руководства в юрисдикции с прочной репутацией добросовестности само по себе становится формой управления рисками.

Глобальный минимальный налог и конец конкуренции ставок

Международное соглашение о глобальном минимальном налоге изменило экономику модели штаб-квартир. 8 октября 2021 года 136 участников Инклюзивной рамочной программы ОЭСР/G20 (Inclusive Framework) одобрили заявление о двухкомпонентном решении, второй компонент которого устанавливает минимальную эффективную ставку 15 % для крупных многонациональных групп. Позднее присоединился ещё один участник, и число одобривших юрисдикций достигло 137.¹⁵ Сингапур ввёл эти правила с 1 января 2025 года через правило включения дохода для групп со штаб-квартирой в Сингапуре и внутренний дополнительный налог, который взимает на месте любую недостачу до 15 %.¹⁶

Для крупных групп внутренний дополнительный налог нейтрализует льготные ставки ниже 15 %. Сингапур сам взимает разницу, поэтому группа ничего не выигрывает, перемещая прибыль в другое место, и ничего не теряет, оставляя её в Сингапуре. Правительство ответило стимулами, к которым новые правила относятся благосклоннее. Возвратный инвестиционный кредит (Refundable Investment Credit), объявленный в бюджете февраля 2024 года, поддерживает квалифицируемые расходы на новые виды деятельности и выплачивается деньгами, если его не удаётся зачесть в счёт налога в установленный срок.¹⁷ Соглашение января 2026 года, освобождающее группы со штаб-квартирой в США от части режима, добавило неопределённости, поскольку американские группы составляют значительную долю региональных штаб-квартир в Сингапуре. Тем не менее долгосрочный эффект ясен. Конкуренция между местами размещения штаб-квартир сместилась от налоговых ставок к кадрам, инфраструктуре, регулированию и грантам.

Примечания

1. Lee Yi Shyan, государственный министр торговли и промышленности, выступление на EDB Combined Headquarters Award Ceremony, The Arts House, 1 июня 2006 г. (в архиве на сайте Министерства энергетики, торговли и промышленности, ранее Министерства торговли и промышленности): штаб-квартиры обеспечивают стратегический контроль, принятие решений и общие услуги, а многие также осуществляют “higher value-added activities”, такие как исследования и разработки, управление интеллектуальной собственностью и установление глобальных стандартов. ↩
2. Wikipedia, “Economic Development Board” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): ордонанс вступил в силу 1 августа 1961 г., и Совет принял функции Singapore Industrial Promotion Board; ведомство образовано 1 августа 1961 г. ↩
3. Стимул Operational Headquarters (OHQ), обычно датируемый 1986 г., со льготной ставкой 10 % на квалифицируемый доход штаб-квартиры (Income Tax Act, s. 43E, в тогдашней редакции). The Nation (Бангкок), “How Singapore's incentives for headquarters evolved”, 24 апреля 2015 г. (nationthailand.com, дата обращения: ноябрь 2026 г.), напротив, сообщает, что стимул был “first brought in around late 1992”. ↩
4. The Nation (Бангкок), “How Singapore's incentives for headquarters evolved”, 24 апреля 2015 г. (nationthailand.com, дата обращения: ноябрь 2026 г.): стимул OHQ предусматривал “a 10-per-cent rate of tax on qualifying fee income”; в 2003 г. EDB ввёл стимул Regional Headquarters (RHQ) с “15-per-cent tax rate on qualifying income” и стимул International Headquarters (IHQ). ↩
5. Градуированные условия статусов RHQ и IHQ и их последующее включение в Development and Expansion Incentive: Economic Expansion Incentives (Relief from Income Tax) Act 1967. ↩
6. Lee Yi Shyan, выступление 1 июня 2006 г., указ. соч.: “more than 60%” из 7000 многонациональных компаний Сингапура создали штаб-квартиры для управления региональными или глобальными операциями; цель EDB — “attract 500 world-class regional and international headquarters” к 2010 г.; около 385 компаний в программе; на церемонии награды получили восемь компаний. ↩
7. Singapore Economic Development Board, “Futuristic workspace: Singapore a hub for corporate headquarters”, 18 апреля 2022 г. (edb.gov.sg): “the city-state is home to about 4,200 regional headquarters”, со ссылкой на исследование EY 2019 г. ↩
8. Singapore Economic Development Board, “Scale across Southeast Asia” (edb.gov.sg): в 2013–2023 гг. у Сингапура было “the highest number of completed regional HQs in the Asia-Pacific region”. ↩
9. Singapore Economic Development Board, “Headquarters” (edb.gov.sg, дата обращения: ноябрь 2026 г.): “#1 most popular regional headquarter destination in Asia”. ↩
10. Singapore Economic Development Board, “Headquarters” (edb.gov.sg, дата обращения: ноябрь 2026 г.): Amazon, Dyson и Unilever размещают в Сингапуре глобальные или региональные центры; Amazon и 3M названы компаниями с региональными штаб-квартирами; новость “FedEx primes for growth with new regional headquarters in Singapore”, 27 февраля 2024 г. ↩
11. Singapore Economic Development Board, “Headquarters”, указ. соч.: Сингапур связан “over 170 cities via 100 airlines”; первое место в Global Talent Competitiveness Index 2025. ↩
12. Inland Revenue Authority of Singapore, “Corporate Income Tax Rate, Rebates & Tax Exemption Schemes” (iras.gov.sg, дата обращения: ноябрь 2026 г.): компании “taxed at a flat rate of 17% of its chargeable income”; за YA 2026 — скидка по корпоративному подоходному налогу в размере 50 % налога к уплате с максимальной совокупной выгодой 40 000 сингапурских долларов, включая денежный грант CIT Rebate Cash Grant в 2000 сингапурских долларов. ↩
13. Income Tax Act 1947, s. 13(8)–13(12): освобождение определённого дохода из иностранных источников, включая иностранные дивиденды, если этот доход был обложен налогом не менее 15 % в юрисдикции источника и Комптролер (Comptroller) убеждён, что освобождение выгодно резиденту; актуальные условия проверяйте в законе и разъяснениях IRAS. ↩
14. Wikipedia, “Corruption Perceptions Index” (дата обращения: ноябрь 2026 г.), таблица индекса за 2025 г., опубликованного в феврале 2026 г.: у Сингапура 84 балла, 3-е место из 182. ↩
15. Wikipedia, “Global minimum corporate tax rate” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): “137 countries in total have approved it”, со ссылкой, в частности, на Osler, “136 countries agree to OECD/G20 Inclusive Framework's two-pillar solution to international tax reform”, 12 октября 2021 г., о положении на 8 октября 2021 г.; минимальная ставка не менее 15 %; Сингапур указан с датой введения 1 января 2025 г.; в январе 2026 г. 147 участников Inclusive Framework согласовали “side-by-side arrangement”, по которому компании со штаб-квартирой в США остаются субъектами только минимальных налогов США. ↩
16. Multinational Enterprise (Minimum Tax) Act 2024, вводящий правило включения дохода и внутренний дополнительный налог для финансовых лет, начинающихся 1 января 2025 г. или позднее, для групп с годовой консолидированной выручкой не менее 750 млн евро; текст закона проверяйте на Singapore Statutes Online. ↩
17. Budget Statement 2024 (16 февраля 2024 г.): возвратный инвестиционный кредит в размере до 50 % квалифицируемых расходов, засчитываемый в счёт корпоративного подоходного налога, с выплатой неиспользованного кредита деньгами в течение четырёх лет; проверяйте Budget Statement на mof.gov.sg и руководство EDB по программе. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.