Уроки для контроля и надлежащей проверки

Читать PDF-версию (7 стр.)

Официальная реакция

Власти отреагировали через банковскую отрасль и обошлись без нового законодательства. 2 июля 2020 года Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS), Enterprise Singapore, Управление по регулированию бухгалтерского учёта и корпораций (ACRA) и Ассоциация банков Сингапура выступили с совместным заявлением: отрасль разрабатывает наилучшую практику сырьевого финансирования. В октябре 2020 года Тарман Шанмугаратнам, в то время старший министр, курирующий MAS, заявил в парламенте, что правительство относится к этим делам со всей серьёзностью. Он объяснил их «слабой практикой раскрытия информации и слабым внутренним контролем» в небольшом числе торговых домов и объявил о цели цифровизировать торговое финансирование, заменив бумагу электронными документами и потоками данных.¹

30 ноября 2020 года Ассоциация банков Сингапура опубликовала Кодекс наилучшей практики сырьевого финансирования (Code of Best Practices for Commodity Financing), разработанный рабочей группой из 28 банков при поддержке MAS, Enterprise Singapore и ACRA. MAS указало, что может ссылаться на кодекс при надзоре за кредиторами. Кодекс предлагает банкам требовать достаточной прозрачности в отношении сделки, товара и дебиторской задолженности, а также объяснения полного торгового цикла. Трейдеры должны обязаться не финансировать тот же товар в другом месте без письменного согласия банка. Если используются гарантийные письма о возмещении, банкам следует получать копии товарораспорядительных или транспортных документов, на которые они полагаются. Банкам также следует оценивать корпоративное управление клиентов, в том числе систему вознаграждения, отражающую здоровую культуру управления рисками, и каналы для информаторов.²

Реестр торгового финансирования и проверка коносаментов

Второй ответ был технологическим. В июне 2020 года прошёл испытания пилотный реестр под руководством Standard Chartered и DBS с участием четырнадцати международных банков, Ассоциации банков и Enterprise Singapore. После тендера 2022 года Ассоциация выбрала поставщиком технологии MonetaGo. Реестр торгового финансирования (Trade Finance Registry) заработал 23 июня 2023 года. Банки передают в систему отдельные данные из торговых документов, а она с помощью хеширования превращает их в цифровые отпечатки. Реестр почти в реальном времени отмечает полные или частичные совпадения. Так банк узнаёт, не профинансирована ли уже та же сделка, не видя конфиденциальных данных конкурента.³

В феврале 2025 года Ассоциация и платформа торговых данных SGTraDex добавили инструмент проверки коносаментов в реальном времени. Он сверяет данные, переданные банками, с информацией судоходных линий и заменяет прежнюю практику проверки по телефону или электронной почте. Первым перевозчиком, присоединившимся к системе, стала Ocean Network Express, а около 70 % банков — участников реестра планировали пользоваться инструментом.⁴ Оба инструмента прямо нацелены на две техники 2020 года: двойное финансирование одной и той же сделки и документы, описывающие отгрузки, которых никогда не было.

Чему дела учат в отношении документов

Судебная практика добавляет третий набор уроков, касающихся самих документов. Банк, который платит против гарантийного письма о возмещении без оригиналов коносаментов, лишается обеспечения, которое дали бы коносаменты, а вместе с ним и требования к судовладельцу, которое успешно предъявил UOB. Банк, который, подобно BCP, полагается на дебиторскую задолженность по последующей продаже, зависит от честности своего заёмщика. Трейдер, участвующий в круговой сделке и не запрашивающий документов о погрузке, рискует быть признанным безрассудным и лишиться платежа по аккредитиву, как это случилось с Winson. Взыскание с контрагентов по цепочке возможно лишь тогда, когда они знали или должны были знать о мошенничестве, и сингапурские суды установили для этого высокий порог. В совокупности решения прочно возлагают риск мошенничества заёмщика на финансирующий банк, если только тот не держит и не контролирует товарораспорядительные документы.

Отчётность заёмщика требует такой же тщательной проверки, как и его грузы. Банки Agritrade приняли финансовую отчётность, которая никогда не проходила аудит. Банки Hin Leong полагались на аудированную отчётность, скрывавшую убытки в сотни миллионов долларов. Решение по делу Deloitte показывает, что аудитор редко отвечает за убытки кредитора. Поэтому кредитору нужно составить собственное мнение о платёжеспособности заёмщика, его хеджировании и связанных сторонах, опираясь на источники, которые заёмщик не контролирует.

Контрольный список для банков и трейдеров

• Держите оригиналы коносаментов, если финансирование обеспечено грузом, и рассматривайте платёж против гарантийного письма о возмещении как необеспеченный кредит, если нет копий транспортных документов и независимого подтверждения отгрузки.
• Проверяйте каждую финансируемую сделку по Реестру торгового финансирования, а коносаменты — по данным перевозчиков и позициям судов.
• Выявляйте круговые сделки и выясняйте, кто первоначальный продавец и кто конечный покупатель. Цепочка, возвращающая товар заёмщику, — это сделка финансирования, и оценивать и обеспечивать её нужно соответственно.
• Проверяйте существование и независимость поставщиков и покупателей по реестрам компаний и через прямой контакт: связанные стороны, выдававшие себя за поставщиков, были центральным элементом мошенничества в Agritrade.
• Получайте аудированную отчётность напрямую от аудитора и сравнивайте отражённые в ней запасы, дебиторскую задолженность и хеджевые позиции с независимыми данными.
• Требуйте обязательства не допускать двойного финансирования и контролируйте уровень запасов посредством независимой инспекции, если одно и то же место хранения финансируют несколько банков.
• Считайте внезапный отъезд основателя или старшего финансового руководителя, отказ предоставить документы о погрузке или повторные изменения документов после запроса банка тревожными сигналами, требующими немедленной проверки.
• Незамедлительно сообщайте о подозрениях в мошенничестве в Департамент по коммерческим делам и координируйте действия с другими кредиторами до начала производства по делу о несостоятельности: первые недели решают, удастся ли сохранить документы и активы.

Примечания

1. GTR, 22 июля 2020 г. (указ. выше): совместное заявление MAS, Enterprise Singapore, ACRA и Ассоциации банков Сингапура от 2 июля 2020 года о работе над наилучшей практикой для сырьевого сектора; Ho Hern Shin, помощник управляющего директора MAS: MAS “strongly supports the development of best practices in commodity financing” — GTR, 14 октября 2020 г. (указ. выше): Tharman Shanmugaratnam: “We do not take this lightly”; указал на “weak disclosure practices and internal controls” в небольшом числе торговых домов; цель — “to digitalise trade financing, and replace the current paper-based systems with electronic documents and data flows”; парламентский вопрос депутата Murali Pillai. ↩
2. GTR, “Singapore banks unveil tougher commodity finance standards after fraud scandals”, 1 декабря 2020 г.: 28 банков; поддержка MAS, которое “may refer to the code in its supervisory oversight”, и ACRA; ABS называет кодекс “benchmark for banks’ lending standards in the sector”; Ressos, Genève, place financière internationale, часть H, глава II, со ссылкой на пресс-релиз ABS от 30 ноября 2020 года — GTR, 1 декабря 2020 г. (указ. выше): прозрачность сделок, товаров и дебиторской задолженности; объяснение полного торгового цикла; запрет иного финансирования того же товара без предварительного письменного согласия; копии товарораспорядительных или транспортных документов при использовании гарантийных писем о возмещении; политики, соответствующие размеру трейдера, вознаграждение, отражающее “sound risk culture”, и каналы для информаторов. ↩
3. GTR, “Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing”, 26 июня 2023 г.: Реестр торгового финансирования заработал 23 июня 2023 года; MonetaGo выбрана по итогам тендера 2022 года; первоначальный проект под руководством Standard Chartered и DBS с участием 14 международных финансовых учреждений, ABS и Enterprise Singapore; пилот в июне 2020 года — GTR, 26 июня 2023 г. (указ. выше): сведения из документов хешируются в электронные отпечатки и направляются в единое хранилище, которое почти в реальном времени отмечает попытки двойного финансирования; полные или частичные совпадения; технологии защиты конфиденциальности позволяют банкам обмениваться информацией, не раскрывая конкурентно чувствительных данных. ↩
4. GTR, “Singapore ups fight against fraud with real-time BL verification tool”, 12 февраля 2025 г.: инструмент объявлен ABS и SGTraDex как часть Реестра торгового финансирования; сверка с данными судоходных компаний; прежде — “manual process that involves banks calling or sending emails”; Ocean Network Express — первый перевозчик; около 70 % банков TFR планируют им пользоваться. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.