Консолидация местных банков

Читать PDF-версию (9 стр.)

Слишком много банков для маленького рынка

Открытие рынка должно было не только впустить иностранные банки, но и в той же мере изменить местные. В 1999 году MAS заявило, что Сингапур, вероятно, способен поддерживать не более двух местных банков критического размера.¹ В то время внутренний рынок обслуживали семь местных банковских групп. Одни были крупными по региональным меркам, другие — небольшими и принадлежали семьям или промышленным конгломератам. Решение MAS оставило за акционерами. Однако оно ясно дало понять, что ожидает слияний, и устранило препятствия, которые им мешали.

Частью этой стратегии стала отмена 40-процентного лимита на участие иностранцев в капитале. Лимит был введён в 1971 году на уровне 20 % и повышен до 40 % в 1990 году. MAS пояснило, что он создал двухуровневый рынок акций местных банков. Его отмена должна была повысить ликвидность и облегчить местным банкам заключение стратегических партнёрств с иностранными банками, а также оплату зарубежных приобретений акциями. Контроль, однако, по-прежнему требовал одобрения при достижении порогов 5, 12 и 20 %, так что иностранные инвесторы могли владеть акциями, не получая контроля.²

DBS и POSBank, Keppel и Tat Lee

Первые два слияния состоялись в 1998 году, во время кризиса. Post Office Savings Bank — статутный орган при Министерстве финансов — был продан DBS Bank. Правительство объявило о сделке 24 июля 1998 года, а 16 ноября 1998 года DBS завершил приобретение за 1,6 млрд сингапурских долларов. Сохранив бренд POSB, DBS получил розничную сеть беспрецедентного охвата. После слияния в Сингапуре остались две сети банкоматов: сеть DBS и POSB и общая сеть остальных местных банков.³

Второе слияние 1998 года объединило два небольших банка. Tat Lee Bank отчитался за 1997 год об убытке после налогообложения в размере 38,7 млн сингапурских долларов, сформировав резервы в 150 млн сингапурских долларов под региональные кредиты. В марте 1998 года MAS заявило, что банк финансово устойчив и что предстоящее слияние с Keppel Bank — дочерней компанией Keppel Corporation, крупнейшим акционером которой был Temasek Holdings, — создаст более устойчивый и конкурентоспособный банк. Keppel TatLee Bank был образован 26 декабря 1998 года. Число местных коммерческих банков по данным MAS сократилось с двенадцати на конец марта 1998 года до девяти годом позже.⁴

Борьба за Overseas Union Bank

Решающий раунд пришёлся на 2001 год, когда Overseas Union Bank был четвёртым по величине местным банком. В июне 2001 года DBS выдвинул на него недружественное предложение на 9,4 млрд сингапурских долларов деньгами и акциями. Неделю спустя, 29 июня 2001 года, UOB объявил о конкурирующем предложении на 10 млрд сингапурских долларов, согласованном с контролирующими акционерами OUB. Победу одержал UOB, который в сентябре 2001 года приобрёл OUB по сделке стоимостью 10 млрд сингапурских долларов.⁵

Эта борьба показала настроения в банках. Выступая вечером того дня, когда UOB объявил о своём предложении, Ли Сянь Лун заметил, что эти предложения демонстрируют уязвимость небольших местных банков. По его мнению, неуверенно чувствовали себя и крупные банки, выступавшие покупателями.⁶ В этом отношении либерализация достигла одной из своих целей. Утратив уверенность в своём положении, местные банки боролись за масштаб с той настойчивостью, которую стремилось пробудить MAS.

Keppel TatLee переходит к OCBC

Третий из крупных банков завершил картину в считаные недели. В августе 2001 года OCBC приобрёл Keppel Capital Holdings — материнскую компанию Keppel TatLee Bank. К февралю 2002 года оба банка были интегрированы операционно и юридически. Весь процесс занял чуть более трёх лет. В 2004 году Ли мог сообщить, что семь местных банковских групп консолидировались в три более сильные.⁷

Три образовавшиеся группы — DBS, OCBC и UOB — и четверть века спустя доминируют в банковском секторе Сингапура. Консолидация позволила достичь критического размера, к которому стремилось MAS, хотя групп получилось три, а не две, о которых говорило Управление. Региональная экспансия этих банков, начавшаяся во время кризиса и после него с таких приобретений, как покупка UOB в 1999 году Radanasin Bank в Таиланде и Westmont Bank на Филиппинах, рассматривается в части I.⁸

Управление, собственность и отделение нефинансового бизнеса

Консолидацию сопровождали реформы корпоративного управления. Начало им положил пакет мая 1999 года, обязавший каждый местный банк сформировать комитет по назначениям из пяти членов совета директоров. Большинство в советах директоров должны были составлять граждане Сингапура или лица с постоянным резидентством, а также независимые директора. Назначения в совет директоров и на ключевые должности требовали одобрения MAS.⁹

Вторая реформа касалась конгломератов, которым принадлежали несколько местных банков. 21 июня 2000 года MAS объявило, что финансовая деятельность каждой банковской группы должна быть сосредоточена либо в самом банке, либо в нефункционирующей финансовой холдинговой компании. Нефинансовую деятельность следовало обособить и продать. Перекрёстное участие внутри финансового блока допускалось только в одном направлении. На проведение изменений местные банки получили три года.¹⁰ Эта политика была нацелена на девелоперские, гостиничные и промышленные активы, которые некоторые банковские семьи сосредоточили вокруг своих банков.

Парламент придал этой политике силу закона, приняв законопроект о внесении изменений в Закон о банках (Banking (Amendment) Bill) 2001 года. Представляя его во втором чтении 16 мая 2001 года, Ли Сянь Лун пояснил, что новые статьи 30–35 Закона о банках (Banking Act) запретят банкам заниматься небанковским бизнесом. Статья 31 ограничивала участие банка в капитале любой отдельной компании 2 % его собственных средств, а статья 33 снижала допустимый объём владения недвижимостью до 20 % собственных средств. Статья 34 давала три года на продажу существующих нефинансовых вложений. Тот же законопроект законодательно отменил 40-процентный совокупный лимит иностранного участия и добавил к существующим порогам одобрения в 5 и 20 % порог в 12 %. Контроль, по словам Ли, должен принадлежать тем, чьи «интересы совпадают с долгосрочными интересами экономики Сингапура».¹¹

На последовавших слабых рынках уложиться в срок оказалось трудно. В 2003 году MAS разрешило банкам ходатайствовать о двухлетнем продлении, так что завершить необходимую продажу активов они должны были до 17 июля 2006 года. С тех пор режим смягчался лишь незначительно. В 2017 году MAS разрешило банкам по уведомлению приобретать доли в допустимых нефинансовых предприятиях в пределах 10 % собственных средств, тогда как девелопмент недвижимости и предоставление гостиничных и курортных услуг по-прежнему запрещены.¹²

Примечания

1. MAS, заявление от 17 мая 1999 г.: Сингапур, вероятно, способен поддерживать не более двух местных банков критического размера. ↩
2. MAS, заявление от 17 мая 1999 г.: лимит иностранного участия в капитале местных банков при введении в 1971 году составлял 20 % и в 1990 году был повышен до 40 %; MAS отменит 40-процентный лимит – MAS, Annual Report 1998/99, с. 53: отмена 40-процентного лимита “would in turn increase the liquidity in local banks’ shares” и “make it easier for local banks to forge strategic partnerships with foreign banks, and to pay for overseas acquisitions with shares”. ↩
3. Wikipedia, “POSB Bank” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): Министерство финансов объявило о сделке 24 июля 1998 года; DBS “fully acquired” банк 16 ноября 1998 года за 1,6 млрд сингапурских долларов, когда он “ceased to exist as a statutory board under the Ministry of Finance” – MAS, Annual Report 1998/99, с. 79: “Following the merger of POSBank and the Development Bank of Singapore Ltd (DBS), there are now two major ATM networks in Singapore”: общая сеть UOB, OCBC, OUB и Keppel-Tat Lee Bank и сеть POSB-DBS. ↩
4. MAS, “MAS Press Statement on Tat Lee Bank”, 4 марта 1998 г., mas.gov.sg: убыток после налогообложения за 1997 год 38,7 млн долларов; резервы в 150 млн сингапурских долларов под региональные кредиты; собственные средства акционеров 1,6 млрд долларов, 19 % активов, взвешенных по риску; Keppel Bank — дочерняя компания Keppel Corporation, крупнейшим акционером которой является Temasek Holdings; MAS ожидает, что слияние создаст более устойчивый и конкурентоспособный банк – Wikipedia, “Keppel TatLee Bank” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): “The bank was formed on 26 December 1998 when Keppel Bank acquired another Singapore financial institution, Tat Lee Bank”; стратегический альянс с Allied Irish Banks в 1999 году, получившим долю 24,9 %. ↩
5. Mothership, “How UOB’s Wee Cho Yaw nailed the biggest bank takeover of his career”, февраль 2024 г.: недружественное предложение DBS на 9,4 млрд сингапурских долларов деньгами и акциями примерно за неделю до 29 июня 2001 года; предложение UOB на 10 млрд сингапурских долларов объявлено 29 июня 2001 года после соглашения с контролирующими акционерами OUB – Wikipedia, “United Overseas Bank” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): “In September 2001, UOB acquired Overseas Union Bank, then Singapore’s fourth largest local bank, in a deal worth S$10 billion.”. ↩
6. Mothership, февраль 2024 г., цитата Lee Hsien Loong от 29 июня 2001 года: “The fact that they are bidding and being bid for proves not just that the smaller local banks are vulnerable”; крупные банки также чувствовали себя неуверенно. ↩
7. Wikipedia, “OCBC Bank” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): “The next major acquisition occurred in August 2001, when OCBC acquired Keppel Capital Holdings”; “By February 2002, both OCBC and Keppel TatLee banks were operationally and legally integrated.” – Lee Hsien Loong, выступление от 17 июня 2004 г.: семь местных банковских групп консолидировались в три “stronger” группы; лимиты иностранного участия в местно зарегистрированных банках отменены. ↩
8. Wikipedia, “United Overseas Bank” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): “In November 1999, UOB bought a 60% stake in a local bank, Westmont Bank”; приобретение “Radanasin Bank (now known as United Overseas Bank (Thai) Public Company Limited) in 1999”. ↩
9. MAS, заявление от 17 мая 1999 г.: в каждом местном банке — комитет по назначениям из пяти членов; большинство в совете директоров — граждане Сингапура или лица с постоянным резидентством и независимые директора; одобрение MAS для назначений в совет директоров и на ключевые должности. ↩
10. MAS, пресс-релиз “New MAS Measures to Separate Financial and Non-Financial Activities of Banking Groups”, 21 июня 2000 г., mas.gov.sg: нефинансовая деятельность “must be segregated from the banking group and divested”; “Within the financial arm, shareholdings should only be in one direction”; “MAS will give the local banks three years to implement the changes”; цели — “limiting the risks of contagion to the banks, enhancing market discipline, increasing transparency”. ↩
11. Lee Hsien Loong, Banking (Amendment) Bill, выступление во втором чтении, 16 мая 2001 г., mas.gov.sg, п. 10–16: новые статьи 30–35; ограничение по s. 31 — 2 % собственных средств в любой отдельной компании; по s. 33 владение недвижимостью снижено до 20 % собственных средств; трёхлетний льготный период по s. 34 – Lee Hsien Loong, выступление во втором чтении от 16 мая 2001 г., п. 17–18: отмена 40-процентного лимита; новый порог 12 % в дополнение к 5 и 20 %; контроль должен принадлежать тем, чьи “interests are aligned with the long-term interests of the Singapore economy”; право министра возражать против акционеров, ставших неприемлемыми. ↩
12. MAS, пресс-релиз “Extension of Grace Period for Banks”, 2003 г., mas.gov.sg: банки могут ходатайствовать о продлении до “17 July 2006 to complete the required divestitures”, поскольку “economic and market conditions over the past two years have been more difficult than anticipated” – MAS, пресс-релиз “MAS Streamlines Framework for Banks Carrying on Permissible Non-Financial Businesses”, 28 июня 2017 г., mas.gov.sg: режим недопущения смешения (anti-commingling) “was introduced in 2001”; уведомление заменяет предварительное одобрение; предел “10% of the bank’s capital funds”; банкам по-прежнему запрещены “property development and the provision of hotel and resort facilities”. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.