Углеродный налог и углеродные кредиты

Читать PDF-версию (9 стр.)

Закон об углеродном ценообразовании и растущая траектория цены

1 января 2019 года Сингапур ввёл первый в Юго-Восточной Азии углеродный налог. Его правовая основа — Закон об углеродном ценообразовании 2018 года (Carbon Pricing Act 2018) и подзаконные акты к нему. Закон обязывает объекты, превышающие порог отчётности, регистрироваться и отчитываться о своих выбросах, а объекты, выбрасывающие не менее 25 000 тонн эквивалента диоксида углерода в год, обязаны платить налог.¹ Налог взимается примерно с 50 объектов, в основном в нефтепереработке, нефтехимии, электроэнергетике и производстве полупроводников, и охватывает около 70 % национальных выбросов. Вместе с акцизами на топливо цену получают около 80 % выбросов.²

Главный сигнал этого инструмента — траектория цены. В 2019–2023 годах налог составлял 5 сингапурских долларов за тонну, а на 2024 и 2025 годы был повышен до 25 сингапурских долларов. На 2026 и 2027 годы он установлен в размере 45 сингапурских долларов с перспективой выхода на 50–80 сингапурских долларов за тонну к 2030 году. Парламент принял поправки к Закону, закрепляющие эту траекторию, 8 ноября 2022 года, а изменённые подзаконные акты вступили в силу 1 января 2024 года.³

Повышение сопровождалось защитой промышленности, зависящей от внешней торговли. В рамках переходного механизма компании с высокой интенсивностью выбросов, подверженные международной конкуренции, получают квоты на часть своих выбросов. Размер квот определяется по их показателям в сравнении с международно признанными эталонами эффективности. Новые инвестиции на этот механизм не распространяются.⁴ Без квот нефтеперерабатывающие заводы и нефтехимические комплексы на острове Джуронг, роль которых на азиатских нефтяных рынках описана в главе G.II, несли бы расходы, которых нет у их конкурентов в соседних странах. Квоты ограничивают утечку углерода и при этом сохраняют предельный ценовой сигнал для дополнительных выбросов.

Собственные выбросы Сингапура в мировом масштабе невелики. В 2022 году они составили 53,25 млн тонн, или 8,9 тонны на жителя, — около 0,1 % мирового объёма.⁵ Углеродный налог важен не столько своим влиянием на мировые выбросы, сколько тем, что он создаёт: внутреннюю цену, обязательный спрос на углеродные кредиты и правовую основу, в рамках которой могут работать углеродные рынки.

Международные углеродные кредиты и статья 6

С 1 января 2024 года налогоплательщики могут использовать высококачественные международные углеродные кредиты для зачёта до 5 % своих налогооблагаемых выбросов. Кредиты должны соответствовать правилам статьи 6 Парижского соглашения и семи принципам экологической целостности. Статья 6 позволяет странам передавать друг другу сокращения выбросов при условии, что принимающая страна разрешает передачу и производит соответствующую корректировку, чтобы одно и то же сокращение не учитывалось дважды. Сингапур, ратифицировавший Парижское соглашение 21 сентября 2016 года, стал одним из самых активных покупателей в этой системе.⁶

Правительство заключило соглашения об имплементации с принимающими странами в Африке, Азии и Латинской Америке. Официальный портал называет действующие соглашения с Ганой, Бутаном, Перу, Руандой, Таиландом и Монголией. Там же отмечены новые соглашения с Филиппинами, подписанное 8 июня 2026 года, и с Лаосом, подписанное 4 сентября 2026 года. Национальное агентство по охране окружающей среды говорит в общей сложности об одиннадцати подписанных соглашениях об имплементации. В это число входят соглашения, которые на портале ещё не значатся как действующие. По нескольким соглашениям уже объявлены конкурсы проектов, последний — с Монголией 8 октября 2026 года.⁷

Правительство также покупает кредиты за собственный счёт. В октябре 2025 года оно объявило второй запрос предложений на высококачественные углеродные кредиты, а в ноябре 2025 года Национальное агентство по охране окружающей среды назначило поставщиков услуг углеродного рейтинга для поддержки своих оценок экологической целостности. Такие закупки должны помочь Сингапуру выполнить национальные цели: небольшой остров с ограниченными возобновляемыми ресурсами не может достичь их одним лишь внутренним сокращением выбросов. Для неиспользованной квоты зачёта действуют подробные переходные правила. Квота, переносимая с отчётного года выбросов 2025 на 2026 год, пересчитывается по соотношению старой и новой ставки налога — 25 к 45 сингапурским долларам.⁸

Углеродные биржи и добровольный рынок

Рядом с рынком, на котором кредиты покупают для выполнения обязательств, существует добровольный. Компаниям, которые покупают кредиты ради собственных климатических обязательств без какой-либо правовой обязанности, нужны площадки, стандарты и рейтинги. Сингапур поставил цель принять их у себя. Climate Impact X, углеродная биржа и торговая площадка, была основана в 2021 году компаниями DBS, Singapore Exchange, Standard Chartered и Темасек.⁹ В городе обосновались и другие платформы торговли углеродными кредитами.

В последние годы добровольный рынок пережил кризис доверия после того, как расследования журналистов и исследователей поставили под сомнение целостность многих кредитов за охрану лесов. В ответ Сингапур привязал свою систему к высоким стандартам. MAS опубликовало руководство по использованию углеродных кредитов в планах декарбонизации, а на конференции Ecosperity в 2026 году была запущена коалиция покупателей — Action for a Resilient Climate (ARC) Coalition. В октябре 2025 года MAS ввело грант на развитие углеродного рынка в финансовом секторе (Financial Sector Carbon Market Development Grant), чтобы поддержать развитие деятельности финансовых учреждений на углеродном рынке.¹⁰

Углеродные рынки как бизнес финансового центра

Для финансового центра углеродные рынки объединяют несколько его устоявшихся направлений бизнеса. Сырьевые трейдеры, многие из которых, как описано в части G, держат свои азиатские штаб-квартиры в Сингапуре, привносят навыки оригинации, логистики и управления рисками в класс активов, который во многом ведёт себя как биржевой товар. Банки предоставляют торговое финансирование и хеджирование, юристы готовят договоры купли-продажи и проектную документацию, а верификационные и рейтинговые компании дают оценки, на которые полагаются покупатели. Механизм статьи 6 добавляет слой публичного права, поскольку каждая передача требует разрешения суверенного принимающего государства. Здесь преимуществом служит опыт Сингапура как нейтральной площадки для трансграничных договоров, рассмотренный в части F.

Риски столь же знакомы. Углеродные кредиты нематериальны, их качество зависит от контрфактических допущений, а стоимость может обрушиться, когда исчезает доверие. Мошенничества в торговле физическими товарами в 2020 году, о которых идёт речь в главе H.II, показывают, что происходит, когда документы подменяют проверку. Тот же урок относится к активу, существование которого зависит от измерений и записей в реестре. Упор на рейтинги, соответствующие корректировки и межправительственные соглашения — это сознательная попытка закрепить рынок на проверяемых фактах.

Примечания

1. Carbon Pricing Act 2018 (Act 23 of 2018), положения о регистрации объектов, подлежащих отчётности и налогообложению (порог отчётности, по имеющимся сведениям, 2000 tCO2e в год), и об углеродном налоге. ↩
2. Wikipedia, “Climate change in Singapore” (дата обращения: ноябрь 2026 г.): Сингапур ввёл первый в Юго-Восточной Азии углеродный налог 1 января 2019 г., первоначально 5 сингапурских долларов за тонну эквивалента диоксида углерода. — National Environment Agency, “Carbon Tax”, nea.gov.sg (дата обращения: ноябрь 2026 г.): углеродный налог введён Законом об углеродном ценообразовании и подзаконными актами к нему 1 января 2019 г. — National Climate Change Secretariat, “Carbon Tax”, nccs.gov.sg (дата обращения: ноябрь 2026 г.): налогом облагаются объекты, прямые выбросы которых составляют не менее 25 000 tCO2e в год; “around 70% are covered by the carbon tax levied on about 50 facilities”; “About 80% of our total greenhouse gas (GHG) emissions are covered by carbon tax and fuel excise duties”. ↩
3. NCCS, “Carbon Tax”, см. выше, и NEA, “Carbon Tax”, см. выше: 5 сингапурских долларов за тонну в 2019–2023 гг., 25 сингапурских долларов в 2024 и 2025 гг., 45 сингапурских долларов с 1 января 2026 г. на 2026 и 2027 гг., “with a view of reaching $50 to $80 per tonne by 2030”. — NEA, “Carbon Tax”, см. выше: поправки к Carbon Pricing Act приняты Парламентом 8 ноября 2022 г.; изменённые подзаконные акты, опубликованные 6 октября 2023 г., вступили в силу 1 января 2024 г. ↩
4. NCCS, “Carbon Tax”, см. выше: квоты в рамках переходного механизма определяются по показателям в сравнении с “internationally-recognised efficiency benchmarks”; “New investments will not qualify for the transition framework.” ↩
5. Wikipedia, “Climate change in Singapore”, см. выше: общий объём выбросов 53,25 млн тонн в 2022 г. и 8,9 тонны CO2 на душу населения; на Сингапур приходится около 0,1 % мировых выбросов. ↩
6. NCCS, “Carbon Tax”, см. выше, и NEA, “Carbon Tax”, см. выше: высококачественные международные углеродные кредиты могут зачитываться в счёт “up to 5% of their taxable emissions from 2024”. — NCCS, “Carbon Tax”, см. выше: приемлемые кредиты “will need to comply with rules under Article 6 of the Paris Agreement, and meet seven principles”. — Wikipedia, “Climate change in Singapore”, см. выше: Сингапур подписал Парижское соглашение 22 апреля 2016 г. и ратифицировал его 21 сентября 2016 г. ↩
7. Singapore Carbon Market Cooperation, carbonmarkets-cooperation.gov.sg, главная страница и раздел новостей (дата обращения: ноябрь 2026 г.): действующие соглашения об имплементации с Ганой, Бутаном, Перу, Руандой, Таиландом и Монголией; соглашение об имплементации с Филиппинами подписано 8 июня 2026 г., с Лаосской Народно-Демократической Республикой — 4 сентября 2026 г. — NEA, “Carbon Tax”, см. выше: правительство подписало “11 Implementation Agreements (IAs)”. — Singapore Carbon Market Cooperation, раздел новостей, см. выше: конкурсы проектов с Перу (24 октября 2025 г.), Бутаном (20 ноября 2025 г.), Руандой (30 января 2026 г.), Таиландом (31 марта 2026 г.) и Монголией (8 октября 2026 г.). ↩
8. Singapore Carbon Market Cooperation, раздел новостей, см. выше: второй запрос предложений на высококачественные углеродные кредиты объявлен 31 октября 2025 г.; NEA назначило поставщиков услуг углеродного рейтинга 7 ноября 2025 г. — NEA, “Carbon Tax”, см. выше: неиспользованная квота EY2025 может быть перенесена на EY2026 с коэффициентом пересчёта “(A – B) x ($25/$45)”, а квота, перенесённая с EY2024 на EY2025, утрачивает силу. ↩
9. Climate Impact X, основана в 2021 г. компаниями DBS, SGX, Standard Chartered и Temasek. ↩
10. MAS, Sustainability Report 2025/2026, “Strategy”, указ. соч.: руководство MAS по использованию углеродных кредитов в планах декарбонизации; отраслевая коалиция покупателей, завершившаяся запуском Action for a Resilient Climate (ARC) Coalition на Ecosperity 2026. — MAS, Sustainability Report 2025/2026, “Strategy”, указ. соч.: MAS ввело Financial Sector Carbon Market Development Grant в октябре 2025 г. ↩

Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.