Пруденциальный режим Базельского комитета для вложений в криптоактивы
Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) опубликовал 16 декабря 2022 года стандарт о пруденциальном режиме для вложений в криптоактивы в виде новой главы SCO60 сводной Базельской рамочной программы со сроком внедрения до 1 января 2025 года. Стандарт делит криптоактивы на две группы. Группа 1 охватывает токенизированные традиционные активы (группа 1a) и стейблкоины, прошедшие тест на риск погашения и тест на базисный риск (группа 1b). К обеим применяется режим достаточности капитала, установленный для базового актива, с надбавкой за инфраструктурный риск, которую надзорные органы могут активировать. Группа 2 охватывает всё остальное, включая биткоин, эфир и стейблкоины, не прошедшие тесты. Для активов группы 2a, по которым выполнены критерии признания хеджирования, действует модифицированный режим рыночного риска. Активам группы 2b присваивается весовой коэффициент риска 1250 %: банк должен держать капитал в размере всей суммы вложения. Совокупные вложения группы 2 ограничены 1 % капитала первого уровня (Tier 1) при жёстком потолке 2 %, после превышения которого весь портфель группы 2 рассматривается как группа 2b.1 17 июля 2024 года Комитет принял точечные поправки, ужесточающие критерии отнесения стейблкоинов к группе 1b, прежде всего требования к составу и срокам погашения резервных активов, и перенёс срок внедрения на 1 января 2026 года.2
Для обоих хабов стандарт важен, поскольку оба являются банковскими центрами, где банки держат криптоактивы или хранят их для клиентов. Швейцария внедрила окончательные стандарты Базеля III через пересмотренное Положение о достаточности капитала (ERV) и циркуляры FINMA, вступившие в силу 1 января 2025 года, и распространила стандарт о криптоактивах на свои банки. Поэтому швейцарские криптобанки, такие как Sygnum и AMINA, держат капитал по весу 1250 % под собственные вложения группы 2, тогда как внебалансовое хранение активов клиентов требует лишь капитала под операционный риск. Сингапур внедрил SCO60 поправками к уведомлению MAS 637 для банков, учреждённых в Сингапуре. В обеих юрисдикциях стандарт объясняет, почему банки готовы хранить криптоактивы для клиентов (стандарт подходит к этому мягко), но не держат их на собственном балансе (стандарт делает это экономически невыгодным). Он объясняет и то, почему стейблкоины, выпускаемые банками, структурируются как токенизированные депозиты (группа 1a), а не как самостоятельные стейблкоины (в лучшем случае группа 1b).3
Взгляд из Цуга
Финтех-компании из Цуга, которая хочет, чтобы швейцарский банк держал её казначейские токены, стоит понимать, что видит отдел банка, отвечающий за капитал. Хранение токенов для финтех-компании — внебалансовая услуга, требующая от банка немного капитала, поэтому большинство дружественных к криптоиндустрии банков её предложат. Кредитование под залог токенов создаёт для банка вложение группы 2 в части обеспечения, и вес 1250 % означает, что банк фактически вообще не может учитывать такое обеспечение. Поэтому ломбардный кредит под криптоактивы, рассматриваемый в части D, главе VI, любой банк, полностью применяющий SCO60, оценивает как необеспеченный. На практике решение состоит в том, чтобы хранить активы в банке, а кредитную линию получить у небанковского кредитора, или использовать токенизированный депозит, попадающий в группу 1a.
Примечания
- BCBS, Prudential treatment of cryptoasset exposures, 16 декабря 2022 г., опубликован как глава SCO60 Базельской рамочной программы со сроком внедрения до 1 января 2025 г. Классификация на группы 1 и 2, весовой коэффициент 1250 % для группы 2b и лимиты 1 % / 2 % капитала первого уровня содержатся в SCO60.8 и сл., SCO60.85 и сл. и SCO60.120 и сл. ↩
- BCBS, Cryptoasset standard amendments, 17 июля 2024 г., включены в SCO60, согласованы для внедрения до 1 января 2026 г. ↩
- Положение о достаточности капитала (CAO; ERV, SR 952.03) в редакции, действующей с 1 января 2025 г. Циркуляр FINMA 2025/2 «Credit risks – banks» и связанные с ним циркуляры, внедряющие окончательные стандарты Базеля III. MAS Notice 637 on Risk Based Capital Adequacy Requirements for Banks Incorporated in Singapore с поправками, включившими стандарт о вложениях в криптоактивы. ↩
Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.