Ось пятая: налогообложение физических лиц, компаний и фондов
Налогообложение — ось, по которой два центра сильнее всего различаются по методу и меньше всего по результату для типичного владельца. Швейцария облагает имущество и доходы на трёх уровнях, но освобождает частные приросты капитала по ст. 16 абз. 3 Федерального закона о прямом федеральном налоге (DBG). Частное лицо, которое покупает и продаёт токены, не платит налог с прибыли, платит налог на имущество со стоимости на конец года и платит подоходный налог с вознаграждений за стейкинг, аирдропов и доходов от майнинга. Освобождение утрачивается, если лицо признаётся профессиональным трейдером по критериям Циркуляра 36. Тогда прибыль считается доходом от самостоятельной деятельности и облагается подоходным налогом и взносами на социальное страхование.1 В Сингапуре нет налога на прирост капитала, поэтому прибыль не облагается, если только она не является доходом от торговли по статье 10(1)(a) Закона о подоходном налоге 1947 года (Income Tax Act 1947), что оценивается по признакам торговой деятельности (badges of trade). Налога на имущество в Сингапуре нет. Вознаграждения за стейкинг и аирдропы являются доходом, если получены в ходе торговой деятельности или как встречное предоставление за услуги, а в остальных случаях налогом не облагаются.2
Для компаний картина меняется. Швейцарская компания платит налог на прибыль со всех реализованных приростов — с эффективной ставкой около 12 % в Цуге и около 19–20 % в Цюрихе, — а также налог на капитал. Поступления от выпуска токенов являются выручкой или обязательством в зависимости от того, что обещает токен, а казна фонда может быть освобождена от налога по ст. 56 лит. g DBG, если фонд преследует общественно полезные или благотворительные цели. Сингапурская компания платит 17 % с торговой прибыли с частичными освобождениями и ничего не платит с прироста капитала. Однако с 1 января 2024 года статья 10L Закона о подоходном налоге облагает прибыль от отчуждения иностранных активов, полученную в Сингапуре организацией многонациональной группы, не имеющей экономического присутствия.3 Для фондов сингапурские льготы по статьям 13O и 13U освобождают определённый доход (specified income) от установленных инвестиций (designated investments), к которым при соблюдении условий программ относятся и цифровые токены. Швейцария же облагает фонд транспарентно на уровне инвесторов и рассматривает L-QIF как любую другую схему коллективных инвестиций.
| Вопрос | Швейцария | Сингапур |
|---|---|---|
| Частный прирост капитала | Не облагается (ст. 16 абз. 3 DBG), если лицо не профессиональный трейдер | Налога на прирост капитала нет; доход от торговли облагается (статья 10(1)(a) ITA) |
| Налог на имущество | Да, кантональный; курсовой перечень ESTV на конец года | Нет |
| Стейкинг, аирдропы, майнинг (физические лица) | Доход (ст. 16 абз. 1, ст. 20 DBG) | Доход, только если торговая деятельность или услуги |
| Прибыль компаний | Федеральный и кантональный налог на прибыль; в Цуге эффективно около 12 % | 17 % с частичным освобождением; статья 10L для прибыли от иностранных активов |
| Казна фонда | Не облагается при соблюдении ст. 56 лит. g DBG | CLG облагается, если не имеет статуса благотворительной организации |
| Фонды | Транспарентны; L-QIF | Освобождения по статьям 13O/13U; VCC |
| НДС/GST при обмене токенов | Освобождено (платёжное средство) | Освобождённая от GST поставка с 1 января 2020 года |
| Паушальное или территориальное налогообложение | Налогообложение по расходам, ст. 14 DBG (в Цуге да, в Цюрихе нет) | Территориальный принцип; иностранный доход освобождён, если не переведён в Сингапур (с учётом статьи 10L) |
| Прозрачность | CRS; внедрение CARF (см. часть G, глава VII) | CRS; обязательство по CARF (см. часть M, глава VII) |
Трансграничный взгляд
Основатель, у которого есть протокольные токены на 20 млн швейцарских франков с завершённым вестингом, спрашивает, где реализовать прибыль — в Цуге или в Сингапуре. В Цуге прибыль не облагается, если основатель является частным инвестором, но токены ежегодно облагаются налогом на имущество, а риск быть признанным профессиональным трейдером растёт с каждой активной операцией с казной. В Сингапуре прибыль не облагается, если токены держались как инвестиция, и налога на имущество нет, но основатель должен выдержать анализ по признакам торговой деятельности, а если владение оформлено через компанию группы, — и проверку экономического присутствия по статье 10L. Расчёты в части P, глава I, как правило, показывают, что результаты ближе друг к другу, чем можно предположить по номинальным ставкам, так что решение зависит от того, где основатель хочет жить.
Примечания
- Ст. 16 абз. 3 и ст. 18 DBG (SR 642.11); Федеральная налоговая администрация Швейцарии, Циркуляр № 36 «Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel» от 27 июля 2012 г.; рабочий документ ESTV «Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben», последняя редакция. См. часть G, главы I и II. ↩
- Income Tax Act 1947, статья 10(1); IRAS e-Tax Guide «Income Tax Treatment of Digital Tokens», впервые опубликовано 17 апреля 2020 г., с обновлениями. См. часть M, главы I и II. ↩
- Ст. 56 лит. g и ст. 58 и сл. DBG; Income Tax Act 1947, статьи 10L и 43; IRAS e-Tax Guide «Tax Treatment of Gains or Losses from the Sale of Foreign Assets» (2023, с обновлениями). См. часть G, глава IV, и часть M, глава II. ↩
Только для общего ознакомления. Статья не является юридической или налоговой консультацией, не заменяет консультацию по конкретному делу и не создаёт отношений между адвокатом и клиентом. Она отражает правовое положение по состоянию на октябрь 2026.